中信建投认为，1）欧洲海上风电市场长期增长受政策强力支撑，招标拍卖体量为核心前瞻指标。2026年欧洲海上风电拍卖容量有望突破20GW，创历史新高，伴随各国机制优化，项目并网确定性增强。短期多国仍有充沛招标项目，重点关注英国、德国、法国、波兰市场。2）国内市场方面，2026年新增海风装机并网预计达8GW，同比增长约20%，增速平稳；以国内业务为核心的海上风电企业短期业绩弹性有限，核心标的2026年PE处于20-25倍区间时具备配置价值，后续国内外订单落地将成为股价上涨核心动力。此外，欧美能源企业普遍认为，美国海上风电市场不确定性较高，未来几年高端安装船舶或存短缺，新投资依赖差价合约（CfD）、购电协议（PPA）等保障机制。
华鑫证券认为，欧洲政策催化+能源安全驱动，海上风电迎海内外新景气周期。欧洲海上风电正处于“政策加码+能源安全强化+供应链重构”三重驱动的景气上行周期，行业中长期成长逻辑进一步夯实。短期来看，中东局势升级推升油气价格，强化欧洲摆脱化石能源依赖的紧迫性；中长期来看，欧盟及各国持续加码海风政策与资金投入，叠加本土供应链瓶颈尚未缓解，全球化分工下设备进口需求持续释放，利好具备成本与交付优势的中国风电产业链出海。
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